在随后的两年时间里，在马达加斯加和马拉巴海岸之间到处传扬着基德的故事，他被称做“海上恶魔”。他带领着手下的海盗抢掠了大量的商船，在短时间内积累了巨额财富。有人经过统计说他积累了价值几十亿的宝藏。

1699年，离家三年之后的基德到达波士顿港口后，给在波士顿的贝洛蒙特勋爵写了一封信，希望得到这位勋爵的支持，并答应为此他愿意向贝洛蒙特勋爵交付40万英镑。基德想以此为条件换取政府对他的赦免。勋爵满口答应了他的要求，保证在这里基德会享有完全的自由。可是当基德和他的水手刚刚踏上陆地，便立即被逮捕进了监狱。在搜查他的船的时候，人们发现了价值1000英镑的一袋金粉，还有银币和一些珠宝

1700年2月16日，作为英国罪犯的基德船长被押运回了伦敦，在监狱中被关了将近一年的时间后，基德被控告犯下了海盗罪和谋杀罪，判处他绞刑。在行刑前他的妻子进监狱同他见了最后一面，基德在谈话中间悄悄地塞给他妻子小块羊皮纸，并且低声地说了些什么。在外面严密看守他们的卫兵立刻注意到了他们夫妻间的这个秘密举动，他们没收了那个小小的羊皮纸团。可是展开时看到上面只写着四组数字:44-10-66-18

基德被带到了绞刑架前，与他同时被判绞刑的还有另外7人。当轮到基德受刑时，绞索架上的绳子突然被扯断了。趁此机会，基德连喊冤枉。他还向在一旁执法的法官提出，愿意

用不计其数的金银财宝来换取生命。这个建议被拒绝，基德被第二次用一根粗大的绳子吊了起来。为了警示其他的海盗，他的尸体被涂满了柏油，用铁圈固定后绑在泰晤士河边的柱子上。这一绑就是好几年，风吹日晒。到后来穿梭于泰晤士河的人们每天都只能看见一个阴森恐怖的骷髅架子了，因为鸟儿已把他的腐肉全部啄食。在这个骷髅架子跟前，好多人吓得不敢睁眼，甚至绕道而行。

基德船长留下的扑朔迷离的数字当然和传说中的宝藏相关，它一直吸引着众多感兴趣的人们。很快，有人破解了他写下的数字，认为这是在暗示西经44度10分，北纬66度18分。按照这个坐标，在长岛的东部尽头、离纽约不远的地方，可以找到一个叫做“加地纳”的小岛。当年，基德就是在离开这个小岛之后被逮捕的。而且，他在落网前曾拜访过这个小岛的主人，从他那里买了不少的粮食。当时基德没有支付现金，而是给了这个小岛的主人一箱金子、一些宝石和丝绸。于是，加地纳岛一下子热闹起来。寻宝者纷纷来到这座名不见经传的小岛。

据说，在1699年，基德给贝洛蒙特勋爵写信之后，曾通过秘密渠道送给他11袋金子和银子。后来人们还发现，在基德船长登陆之前，曾悄然去过“加地纳”小岛。当时，岛上的居民看到基德船长每天不停地来到这个小岛上，登岛之后，就搬下来一些大木桶、木箱、袋子，运到岛上深处那些长满了芦苇、人迹罕至的沼泽地带。至于那些大木桶、大木箱里到底放的是什么，当时岛上的人们，当然不敢靠近追问。后来，有不少的寻宝者到这个岛上，用长长的大木杆在沼泽地钻来钻去，但始终一无所获。基德船长的财宝与声名，终究落了个“白茫茫大地真干净”，可堪一叹。

1932年到1933年，有个叫帕尔默的英国人在基德用过的三个箱子里发现了三张藏宝图，上面画着同样的一个小岛和相应的经纬度。但帕尔默突然神秘死亡。藏宝图落在女管家手中。

1937年，一个名叫魏金斯的人声称见到了第四张藏宝图。

1951年，探险家布劳恩雷得到藏宝图，组织寻宝，但遇上了飓风被迫空手而归。就这样，基德的宝藏故事，连同传说中七人要因此而死的诅咒一直流传至今。而宝藏依然未见踪影。